國家外匯管理局:加強實體經(jīng)濟外匯風險管理
- 發(fā)布時間：2022-06-01 09:30:58
- 來源：中國經(jīng)濟網(wǎng)-《經(jīng)濟日報》
國家外匯管理局出臺具體舉措——
加強實體經(jīng)濟外匯風險管理
本報記者姚進
為進一步促進外匯市場發(fā)展與開放，更好服務各類市場主體管理外匯風險，近日，國家外匯管理局發(fā)布了《關(guān)于進一步促進外匯市場服務實體經(jīng)濟有關(guān)措施的通知》（以下簡稱《通知》）。
據(jù)介紹，《通知》主要內(nèi)容包括：一是引導金融機構(gòu)持續(xù)加強服務實體經(jīng)濟外匯風險管理的能力建設(shè)，充分響應企業(yè)對外匯服務的需求。二是豐富人民幣對外匯衍生產(chǎn)品類型，新增普通美式期權(quán)、亞式期權(quán)。三是完善銀企服務平臺，提升外匯市場基礎(chǔ)設(shè)施服務水平。四是擴大合作辦理人民幣對外匯衍生品業(yè)務范圍，支持符合條件的中小金融機構(gòu)更好服務中小微企業(yè)外匯風險管理。五是支持銀行完善自身外匯風險管理，允許銀行基于實需原則辦理自身項下匯率敞口套保。
國家外匯管理局副局長、新聞發(fā)言人王春英表示，隨著人民幣匯率市場化形成機制不斷完善，人民幣匯率在合理均衡水平上雙向波動已成為常態(tài)。有效管理外匯風險是各類市場主體穩(wěn)健經(jīng)營的內(nèi)在要求，也是國內(nèi)外市場的普遍實踐。近年來，外匯局緊緊圍繞發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用，持續(xù)深化國內(nèi)外匯市場發(fā)展、改革與開放，不斷滿足市場主體需求，在豐富交易工具、擴大參與主體、完善基礎(chǔ)設(shè)施、改進市場監(jiān)管等方面取得積極成效。2021年，我國人民幣外匯市場交易量36.9萬億美元，較2012年增長3倍。
為進一步提升外匯市場的深度和廣度，支持市場主體更好管理匯率風險，外匯局在充分調(diào)研市場需求的基礎(chǔ)上制定發(fā)布了《通知》，從豐富交易工具、完善基礎(chǔ)設(shè)施、推進簡政放權(quán)等方面，提升外匯市場的資源配置效率，促進外匯市場更好地服務加快構(gòu)建新發(fā)展格局。
值得注意的是，《通知》新增了外匯市場外匯期權(quán)品種。對此，王春英介紹，期權(quán)已成為企業(yè)使用較多的一種外匯套保工具。2011年國內(nèi)外匯市場推出普通歐式期權(quán)以來，交易量逐年增加，2021年銀行對客戶外匯市場期權(quán)交易量3446億美元，占銀行對客戶外匯衍生品交易總量的26%。根據(jù)市場調(diào)研情況，此次支持金融機構(gòu)開展普通美式期權(quán)、亞式期權(quán)兩類新產(chǎn)品業(yè)務。一方面，有利于豐富市場主體交易工具選擇，進一步滿足靈活、多樣化的外匯套保需求；另一方面，現(xiàn)有普通歐式期權(quán)市場已培育多年，新增產(chǎn)品總體上符合企業(yè)的風險識別能力和金融機構(gòu)的風險管理水平。未來，外匯局將根據(jù)市場需求，繼續(xù)穩(wěn)步推動國內(nèi)外匯市場產(chǎn)品創(chuàng)新。
“豐富交易工具是市場主體對深化外匯市場發(fā)展的一個主要需求。2005年人民幣匯率形成機制改革以來，外匯局堅持實需交易、風險可控、市場導向原則，由簡單到復雜、由基礎(chǔ)到衍生，逐步增加外匯市場交易品種。目前，國內(nèi)外匯市場已形成涵蓋遠期、外匯掉期、貨幣掉期和期權(quán)（普通歐式期權(quán)及其組合）的衍生品產(chǎn)品體系，2021年交易量22.6萬億美元，較2012年增長6.5倍，為市場主體管理外匯風險提供了重要支持。”王春英說。
同時，《通知》在現(xiàn)有業(yè)務基礎(chǔ)上，增加合作辦理人民幣外匯掉期業(yè)務，優(yōu)化市場準入和業(yè)務管理。業(yè)內(nèi)人士認為，這有利于符合條件的中小金融機構(gòu)更好服務中小微企業(yè)外匯風險管理。據(jù)了解，2010年外匯局推出合作遠期結(jié)售匯業(yè)務，支持符合條件的中小金融機構(gòu)與具備人民幣對外匯衍生品業(yè)務資格且展業(yè)條件較好的金融機構(gòu)合作為客戶辦理遠期結(jié)售匯業(yè)務。近年來，合作遠期結(jié)售匯業(yè)務一直保持穩(wěn)步發(fā)展，成為服務縣域地區(qū)中小微企業(yè)的重要舉措。
可以看出，強調(diào)金融機構(gòu)加強服務實體經(jīng)濟外匯風險管理的能力建設(shè)是《通知》的一大亮點。金融機構(gòu)特別是銀行作為參與外匯市場的重要主體，是服務實體經(jīng)濟的重要主體，在微觀層面決定了外匯市場運行效率和服務質(zhì)量。截至2021年末，國內(nèi)外匯市場已有124家銀行具有人民幣對外匯衍生品業(yè)務資格，涵蓋全國各地大中小型和中外資各類銀行。近年來金融機構(gòu)對實體經(jīng)濟外匯風險管理的服務水平不斷提高，但也要看到，當前部分銀行外匯服務與適應高質(zhì)量發(fā)展、滿足多樣化需求還存在一些差距。
為此，《通知》結(jié)合近年來的市場實踐，要求金融機構(gòu)持續(xù)加強服務實體經(jīng)濟外匯風險管理的能力建設(shè)，重點包括：一是持續(xù)引導客戶樹立風險中性理念，二是堅持實需原則靈活展業(yè)，三是持續(xù)提升基層機構(gòu)服務能力。這既是金融機構(gòu)更好服務實體經(jīng)濟的需要，也是促進自身外匯業(yè)務健康發(fā)展的需要。
《通知》還支持銀行完善自身外匯風險管理。在業(yè)內(nèi)人士看來，銀行作為一類市場主體，開展外匯業(yè)務、跨境投融資時也可能產(chǎn)生外匯敞口。《通知》明確銀行對于自身項下黃金進口、利潤、資本金（營運資金，政策性注資除外）、直接投資等幾類常見業(yè)務形成的外匯敞口，可按照實需原則運用人民幣對外匯衍生產(chǎn)品進行套期保值。這既便利銀行有效管理自身外匯風險，促進銀行業(yè)穩(wěn)健發(fā)展，也有利于豐富外匯市場供求，提升外匯市場深度和廣度。